اهمیت TVL یا ارزش کل قفل شده در دیفای (DeFi) چیست؟

پیشرفت‌های مداوم در صنعت کریپتو، مزایا و چالش‌های بی‌سابقه‌ای را به همراه داشته است. ارزهای دیجیتال با ادعای محکمی برای تغییر زیرساخت‌ها، سیستم‌ها و فرآیندهای مالی متعارف وارد شدند. با بهره مندی از تمرکززدایی، رمزنگاری و شفافیت، ارزهای دیجیتال توانسته اند به عنوان برترین دارایی ها در بازارهای مالی مدرن رشد کنند. در این برهه از زمان، بحث در مورد ارزش کل قفل شده در دیفای به افزایش NFT ها، DeFi و سایر راه حل های غیرمتمرکز اشاره می‌کند. ارزش کل قفل شده در دنیای نوظهور امور مالی غیر متمرکز چه اهمیتی دارد؟ این مقاله توضیح مفصلی در مورد مفهوم ارزش کل قفل شده در دیفای و همچنین اهمیت آن ارائه می‌دهد.

ارزش کل قفل شده در دیفای چیست؟

اولین چیزی که باید در بحث در مورد Total Value Locked یا TVL در حوزه DeFi به آن  توجه کنید، تعریف آن است. TVL اساساً ارزش کل دارایی‌هایی را نشان می‌دهد که در قراردادهای هوشمند یک پلتفرم DeFi وجود دارند. ارزش کل قفل شده در دیفای به عنوان شاخصی از وجوه موجود در پلتفرم های مختلف DeFi برای ظرفیت های تراکنش، استقراض و وام کار می‌کند. شما می توانید TVL را برای صنعت DeFi با ارزیابی مجموع ارزش کل قفل شده در همه برنامه های DeFi تخمین بزنید. TVL مرتبط با یک برنامه DeFi یک شاخص امیدوارکننده از اثربخشی آن در جلب توجه کاربران فعال ماهانه برای تراکنش های مختلف را نشان می‌دهد.

توجه به این نکته مهم است که TVL یک شاخص خاص فقط برای پروژه های DeFi است. از سوی دیگر، ارزش بازار یک شاخص ارزش بازار برای هر پلتفرم مبتنی بر بلاک چین است که توکن های خود را منتشر می‌کند. مهمتر از همه، مقدار TVL در DeFi از یک پلتفرم به پلتفرم دیگر متفاوت است.

در عین حال، یکی از معیارهای مهم برای پلتفرم‌های DeFi مرتبط با مبادله و وام است. اهمیت ارزش کل قفل شده در دیفای با توانایی تاثیر مستقیم بر قابلیت استفاده و بازگشت از برنامه های DeFi برای کاربران نهایی کاملاً مشخص می‌شود. برنامه های DeFi به طور کلی به دنبال یک مقدار TVL بالاتر برای طراحی کاربران بیشتر هستند. چگونه؟ TVL بالاتر، قابلیت های پلتفرم DeFi را برای سوآپ های کارآمد در کنار عرضه نقدینگی مطلوب در بازارهای وام نشان می‌دهد.

ارزش کل قفل شده در دیفای در حال حاضر چقدر است؟

قبل از اینکه به سوالاتی مانند TVL چقدر مهم است؟ بپردازیم شما باید وضعیت موجود TVL را بررسی کنید. امور مالی غیرمتمرکز یا DeFi در سال 2020 محبوبیت زیادی پیدا کرد و بسیاری از راه حل های جدید به عنوان اشکال جدید سرمایه گذاری در حال تکامل بودند. دارایی های DeFi عموماً با بهره و پاداش از خدماتی مانند سهامداری، استخرهای نقدینگی و وام دهی که به عنوان قراردادهای هوشمند در دسترس هستند، مرتبط هستند. برای مثال، TVL می‌تواند به سرمایه‌گذاران نشان دهد که آیا منطقی است که دارایی‌های خود را در پلتفرم DeFi مربوطه به اشتراک بگذارند.

در حال حاضر، TVL در DeFi تقریباً 172 میلیارد دلار در برنامه های مختلف DeFi در سراسر جهان است. رشد ارزش کل قفل شده در دیفای خارق العاده بوده است، با توجه به این واقعیت که TVL دو سال پیش حدود 400 میلیون دلار بود. یکی از بزرگترین مراحل رشد TVL برای تامین مالی غیرمتمرکز بین سال‌های 2020 و 2021 اتفاق افتاد. محبوب‌ترین پروتکلی که سهم عمده‌ای در کل ارزش قفل شده برای بخش DeFi را به خود اختصاص می‌دهد MakerDAO است. علاوه بر این، بسیاری از پروتکل های محبوب دیگر مانند Aave و Curve نیز به رشد TVL برای حوزه مالی غیر متمرکز کمک می‌کنند.

اهمیت TVL برای دیفای چیست؟

پلتفرم‌های DeFi به سرمایه به شکل نقدینگی یا وثیقه در استخرهای معاملاتی نیاز دارند. ارزش کل قفل شده در یک پلتفرم خاص DeFi نه تنها نشان دهنده ارزش دارایی های موجود در پروتکل است، بلکه جذابیت آن برای کاربران است.

یک TVL بهتر یک شاخص واضح از قابلیت استفاده موثر برای سرمایه گذاران و معامله گران است. رشد TVL برای یک پروتکل خاص DeFi باعث بهبود قابل قبولی در قابلیت استفاده، نقدینگی و محبوبیت این پلتفرم می‌شود.

TVL بالاتر نشان می دهد که یک پروتکل DeFi سرمایه بیشتری در پلتفرم قفل شده دارد. در نتیجه، کاربران می‌توانند از طیف گسترده ای از مزایا و بازدهی بهتر سرمایه گذاری کنند. برعکس، TVL پایین‌تر بدیهی است که به معنای کمبود سرمایه است که در نهایت منجر به بازدهی پایین‌تر برای کاربران می‌شود.

شما باید متوجه شده باشید که چگونه ارزش کل قفل شده برای یک پلتفرم DeFi به عنوان یک شاخص معتبر از عملکرد آن عمل می‌کند. ارزش کل قفل شده در دیفای به عنوان یک معیار موثر و ساده برای ارزیابی محبوبیت یک پروژه با شناسایی تخمینی از تعداد کاربران فعال ماهانه عمل می‌کند. بنابراین، شما نمی‌توانید اهمیت TVL  در DeFi را برای یافتن استحکام یک پروژه انکار کنید.

تفاوت بین TVL و مارکت کپ چیست؟

ممکن است در مورد ارزش بازار به عنوان شاخصی از عملکرد یک پروژه نیز فکر کنید. با این حال، ارزش بازار یک پروتکل DeFi اساساً پشتیبانی از یک پروتکل توسط سرمایه گذاران فعال در کنار سرمایه گذاران منفعل را نشان می‌دهد. برعکس ارزش کل قفل شده در دیفای به عنوان یک شاخص واضح از عملکرد یک پروتکل در دامنه DeFi عمل می‌کند.

سرمایه گذاران غیرفعال ممکن است از خود پروتکل استفاده نکنند و باید در پروتکل برای بازدهی مطلوب در مرحله بعد سرمایه گذاری کرده باشند. سرمایه‌گذاران غیرفعال، توکن‌های پروتکل‌ها را با پیش‌بینی افزایش قیمت توکن‌ها خریداری می‌کنند و در نتیجه رشد سرمایه بازار را تسهیل می‌کنند. با این حال، ارزش کل قفل شده یا TVL قابلیت استفاده واقعی پلتفرم را نزد سرمایه گذاران به نمایش می‌گذارد.

آیا می‌توانید ارزش بازار پروژه های DeFi را به عنوان شاخص ارزش آنها نادیده بگیرید؟ سرمایه گذاری بازار تصوری از پتانسیل آینده یک پروتکل خاص DeFi ارائه می‌دهد. از سوی دیگر، ارزش کل قفل شده در یک پروژه مالی غیر متمرکز نشان می‌دهد که پروتکل در حال حاضر چگونه عمل می‌کند.

از کجا می‌توان ارزش کل قفل شده برای یک پروتکل DeFi را پیدا کرد؟

پلتفرم های تحلیلی مانند DeFi Pulse و DeFi Llama می‌توانند به شما کمک کنند TVL را برای یک پروتکل مالی غیرمتمرکز خاص پیدا کنید. این پلتفرم ها نمایش دقیقی از مقدار کل قفل شده در پروتکل های DeFi در سراسر جهان ارائه می‌دهند. شما به راحتی می توانید پروتکل های DeFi را با بیشترین حجم دارایی های رمزنگاری شده در پلتفرم ها شناسایی کنید. جالب توجه است که دو شرکت تحلیلی مختلف از روش‌های متفاوتی برای نظارت بر TVL پروتکل‌های مالی غیرمتمرکز استفاده می‌کنند.

کاربران DeFi باید بدانند که DeFi Pulse تراکنش‌های قرارداد هوشمند پروتکل DeFi در بلاک چین اتریوم را ردیابی می‌کند و با استفاده از کل موجودی توکن های ERC-20 و اتر در پروتکل، مقدار TVL را مشخص می‌کند.

سخن پایانی

شبکه اتریوم نیروی پیشرو در برنامه های DeFi و بزرگترین شبکه از نظر ارزش کل قفل شد در DeFi است. با این حال، باید توجه داشته باشید که چشم انداز DeFi به طور مداوم با معرفی پروتکل ها و راه حل های جدید در حال تغییر است. رهبران دیروز راه را برای رقبای جدید از نظر TVL بر اساس موارد استفاده ارزشمند خود هموار کرده اند.

اهمیت TVL در DeFi به دلیل نقش آن در نمایش پتانسیل فوری یک پروتکل دی فای مشخص می‌شود. در نتیجه، نشانگر بهتری نسبت به ارزش بازار یک پروژه خاص DeFi است. ارزش کل قفل شده در دیفای نه تنها سرمایه گذاران را در مورد ارزش واقعی پروتکل های DeFi جدید یا موجود راهنمایی می‌کند، بلکه راه را برای پذیرش آسان تر DeFi هموار می‌کند.