آیا بیت کوین یک گزینه مناسب برای ذخیره ارزش و سدی در برابر تورم است؟

فکر می‌کنید که بیت کوین برای ذخیره ارزش و به عنوان یک محافظ در برابر تورم چقدر موثر است؟ اجازه دهید ابتدا بفهمیم تورم چیست و بعد به این سوال که آیا بیتکوین برای ذخیره ارزش مناسب است یا خیر بپردازیم.

چرا به یک محافظ در برابر تورم نیاز داریم؟

با توجه به تورم در اقتصادهای مبتنی بر ارزهای فیات، کارشناسان و حتی افراد عادی به دنبال سرمایه‌گذاری با ابزاری بوده‌اند که به عنوان یک محافظ در برابر تورم عمل کند. طلا، سهام، املاک و مستغلات مدت‌هاست که برای سرمایه‌گذارانی که از کاهش ارزش دارایی خود در اثر تورم می‌ترسند، به عنوان ابزاری برای محافظت از دارایی عمل کرده‌اند. با این حال اخیرا کالاهایی مانند طلا و نقره در افق های سرمایه گذاری کوچک کمتر قابل اعتماد هستند. در سال 2021، شمش به طور پیوسته جایگاه خود را از دست داد. املاک و مستغلات نقدینگی پایین و هزینه های معاملاتی بالاتری دارند و نیاز به مدیریت و نگهداری مستمر دارند. در مورد سهام، سرمایه‌گذاران باید مهارت‌های مالی پیچیده‌ای داشته باشند و اکثریت افراد عادی فاقد مهارت لازم برای مدیریت کارآمد سهام هستند.

تورم چیست؟

تورم زمانی رخ می‌دهد که قدرت خرید با پول محلی کاهش می‌یابد. یک معیار محبوب که برای اندازه گیری تورم استفاده می‌شود، شاخص قیمت مصرف کننده (CPI) است. تورم به افزایش قیمت کالاها و خدمات اشاره دارد که منجر به کاهش قدرت خرید با پول محلی می‌شود. در نتیجه واحدهای ارزی بیشتری برای خرید یک کالای خاص مورد نیاز است.

تصویر زیر نشان می‌دهد که چگونه قیمت برخی از کالاها بین سال های 1960 تا 2021 در ایالات متحده افزایش یافته است:

شاخص قیمت مصرف کننده (CPI) یک معیار محبوب است که برای اندازه گیری تورم استفاده می‌شود و میانگین وزنی سبدهای قیمتی مختلف کالاها و خدمات را بررسی می‌کند. معیار CPI بر نرخ بهره، دستمزدها، مزایای ایالتی، کمک هزینه مالیاتی، حقوق بازنشستگی، نگهداری، قراردادها و سایر پرداخت‌ها تاثیر می‌گذارد.

راه های مقابله با تورم چیست؟

سرمایه گذاری در دارایی‌های با ارزشی مانند طلا، املاک و مستغلات، سهام و ارز دیجیتال به مهار تورم کمک می‌کند. اما نقش بیت کوین برای ذخیره ارزش چیست؟ از آنجایی که پول نقد در طول زمان قدرت خرید خود را از دست می‌دهد، نگهداری پول نقد منجر به از دست دادن ارزش پس انداز افراد می‌شود. این امر باعث شده است که مردم پول خود را در دارایی‌های با ارزش مانند طلا، املاک و مستغلات، سهام و در حال حاضر ارزهای دیجیتال قرار دهند.

برای اینکه یک دارایی به عنوان یک محافظ در برابر تورم عمل کند، باید بتواند قدرت خرید خود را در طول زمان حفظ کند. به عبارت دیگر، ارزش آن باید افزایش یابد یا حداقل ثابت بماند. ویژگی‌های کلیدی مرتبط با چنین دارایی‌هایی عبارتند از کمبود، دسترسی و دوام.

• طلا به عنوان محافظ در برابر تورم: در سال‌های اخیر، طلا به آرامی جایگاه خود را به عنوان محافظ در برابر تورم از دست داده است. در طول همه‌گیری کرونا و حتی زمانی که امواج این بیماری فروکش کردند، مردم کمتر به طلا علاقه نشان دادند. این فلز همچنان برای حفظ ارزش در بلندمدت به اندازه کافی خوب است، اما در کوتاه مدت، کمتر قابل اعتماد است.
• املاک و مستغلات به عنوان محافظ در برابر تورم: ظهور حباب مسکن در ایالات متحده نشان داد که نمی‌توان همیشه به املاک و مستغلات به عنوان محافظ در برابر تورم اعتماد کرد. برای مدت طولانی، املاک و مستغلات به عنوان یک محافظ موثر در برابر تورم در نظر گرفته می‌شد. اما این جایگاه در حباب مسکن ایالات متحده از بین رفت. در آمریکا و سراسر جهان، قیمت املاک و مستغلات با عواملی مانند سیاست دولت، ثبات سیاسی و اقتصادی کشور، جمعیت و اقتصاد محلی، موقعیت جغرافیایی و زیرساخت ها و غیره ارتباط تنگاتنگی دارد.
• سهام به عنوان محافظ در برابر تورم: سرمایه گذاری بلندمدت در سهام ممکن است به محافظت از ارزش سرمایه شما کمک کند. حتی اگر ارزش یک سهام در کوتاه مدت سقوط کند، به احتمال زیاد در طول زمان به خوبی بهبود می‌یابد. اما باید این را در نظر بگیرید که هر سهامی برای محافظت از تورم خوب عمل نمی‌کند.

با این تفاسیر، طبقات دارایی های سنتی توسط مقامات متمرکز کنترل می‌شوند و آنها را در برابر قانون‌گذاران و فشارها آسیب پذیر می‌کند. دارایی‌ که ذاتاً با سیستمی مرتبط است که دارندگان نمی‌توانند در آن دخالت کنند، واقعاً محافظ قابل اعتمادی در برابر تورم نیست. اینجاست که پای ارزهای دیجیتال و بیت کوین برای ذخیره ارزش به میان می‌آید.

آیا  بیت کوین برای ذخیره ارزش و محافظت در برابر تورم مناسب است؟

هنگام بررسی اینکه آیا بیت کوین می‌تواند از تورم جلوگیری کند؟ دو عامل اصلی که باید در نظر بگیرید عرضه محدود و عدم تمرکز است. بیت کوین به لطف عرضه محدود و عدم تمرکز، یک محافظ موثر در برابر تورم است. 

• عرضه محدود بیتکوین: عرضه محدود بیت کوین کمیابی آن را به همراه دارد. عرضه بیت کوین (BTC) از نظر الگوریتمی به 21 میلیون سکه محدود شده است. تا پایان سال 2021، 18.77 میلیون بیت کوین وارد گردش شد.  به عبارت دیگر، 83 درصد از بیت کوینی که می‌توانست به وجود بیاید، ظرف 12 سال پس از پیدایش این ارز دیجیتال استخراج شده است.
  تورم زمانی اتفاق می‌افتد که دولت یا بانک مرکزی اسکناس‌های ارز را به‌طور بی رویه چاپ می‌کنند و در نتیجه عرضه بیش از حد پول ایجاد می‌شود. تئوری اقتصادی بیان می‌کند که تورم زمانی رخ می‌دهد که حجم پول سریعتر از تولید واقعی کالاها یا خدمات افزایش یابد. این امر در حالی اتفاق می‌افتد که اکنون خانوارها پول نقد بیشتری برای خرید همان مقدار کالا دارند و در نتیجه قیمت‌ها افزایش می‌یابد. محدودیت های از پیش تعیین شده برای بیت کوین در گردش به معنای عدم عرضه اضافی است و تورم را کنترل می‌کند. علاوه بر این، نرخ سالانه ماینینگ این ارز دیجیتال تقریباً هر چهار سال یکبار 50 درصد کاهش می‌یابد. با در نظر گرفتن زمان‌بندی عرضه فعلی، نرخ تولید سالانه بیت‌کوین تقریباً نصف طلا خواهد بود و به کاهش هم ادامه می‌دهد، که باعث می‌شود بیتکوین از طلا کمیاب‌تر شود و ارزش آن افزایش یابد.
• غیرمتمرکز بودن بیت کوین: ساختار غیرمتمرکز بیت کوین آن را از کنترل یک مرجع متمرکز خارج می‌کند. با وجود هزاران نود در سراسر جهان، این شبکه به طور مطلوب در برابر حملات خارجی که ممکن است به دنبال تغییر سیاست پولی آن باشد، مقاوم است. در هر مرجع یا سازمانی، اجبار ممکن است از طریق فشار یا رشوه صورت بگیرد. با این حال بیت کوین از چنین عواملی مصون است، زیرا هیچ رهبر برای تاثیرگذاری و هیچ کمیته اجرایی برای رشوه وجود ندارد. ساتوشی ناکاموتو، بنیانگذار آن از زمان پیدایش بیت کوین، نام مستعار خود را حفظ کرده است. 

سخن پایانی

سرمایه‌گذاران بیتکوین را ابزاری مناسب برای غلبه بر تورم می‌دانند. نمودار زیر افزایش قیمت بیت کوین از اکتبر 2013 تا 16 مارس 2022 را نشان می‌دهد.

آمارها نشان می‌دهد که بیت کوین در برابر تورم بسیار بهتر از دارایی هایی مانند طلا، املاک و سهام عمل کرده است. به عنوان یک دارایی، بیتکوین به طرز شگفت انگیزی در برابر تورم عمل می‌کند و با اختلاف زیادی آن را شکست می‌دهد. آمارها نشان می‌دهد که استفاده از بیت کوین برای ذخیره ارزش شانس بسیار بهتری نسبت به دارایی هایی مانند طلا، املاک و مستغلات، سهام و غیره برای محافظت از دارایی شما دارد. نقاط قوت زیربنایی مانند عرضه محدود و تمرکززدایی، بیت کوین را به یک دارایی منحصر به فرد که می‌تواند دارایی شما را از تورم در امان نگه دارد، تبدیل می‌کند.